home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 071392 / 0713200.000 next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  5.1 KB  |  108 lines
  1. <text id=92TT1546>
  2. <title>
  3. July 13, 1992: Is This Bird a Turkey?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. July 13, 1992  Inside the World's Last Eden          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 71
  13. Is This Bird a TURKEY?
  14. </hdr><body>
  15. <p>A market in, yes, ostriches has taken off. But investors may
  16. be in for a hard landing.
  17. </p>
  18. <p>By Michael Riley/Atlanta -- Reported by Allan Holmes/Albany and
  19. Richard Woodbury/Dallas
  20. </p>
  21. <p>    Pssst! Want to get rich quick? Stop buying gold bullion.
  22. Forget the stock market. Bag the racehorses. Just get your head
  23. out of the sand and buy some ostriches.
  24. </p>
  25. <p>    That's right, ostriches. Lured by the promise of doubling
  26. or even tripling their investment, Americans from Maine to
  27. California are flocking to buy the big birds, convinced that
  28. they're on to the hottest thing since the chinchilla craze of
  29. the 1950s. Suzanne Shingler, part owner of Fowler Farms near
  30. Albany, Ga., has discovered the magic of ostrich farming, and
  31. the gaze she directs at the large ivory-colored egg in her hands
  32. has all the gleam of a gold-rush prospector's. "In a few
  33. months," chirps Shingler, "this precious baby will be worth
  34. $6,000." It will take $20,000 this year alone for her to care
  35. for 20 ostriches and their offspring, but the farm stands to
  36. rake in between $300,000 and $500,000 selling the chicks to
  37. other investors.
  38. </p>
  39. <p>    Such success stories have created a white-hot market for
  40. ostriches, with some investors plopping down $100,000 or more
  41. to start farms. Today nearly 20,000 ostriches grace about 2,000
  42. U.S. farms, up from a handful of farms a decade ago. Imports of
  43. live chicks have soared 500% in the past five years. Little
  44. wonder. A fertilized ostrich egg fetches $1,500, and a pair of
  45. breeding adults goes for around $40,000. With female ostriches
  46. laying upwards of 80 eggs a year, it takes just basic math to
  47. calculate astronomical returns.
  48. </p>
  49. <p>    Construction magnate Daisuke Mizutani in 1989 bought half
  50. the Bordelon Breeders farm in Texas, one of the largest in the
  51. U.S., and Louisiana's Pacesetter Ostrich Farm will be the first
  52. to go public this month. Even cautious bureaucrats are falling
  53. in love with this ungainly bird. The Texas department of
  54. agriculture, which recently hired a full-time ostrich expert,
  55. has already made more than $1.2 million in low-interest loans
  56. to farmers in the booming industry, and projects that ostrich
  57. farming will pump nearly 5,000 jobs and $170 million into the
  58. state's economy by the year 2000. Georgia's legislature plans
  59. to consider a $150,000 grant to the University of Georgia to
  60. find ways to increase the hatching rate (now 30%) and reduce
  61. chick mortality. "It's beyond the fad stage," claims Kenny Page,
  62. avian-medicine professor at the university. "It is where the
  63. chicken industry was 30 years ago."
  64. </p>
  65. <p>    Unlike its avian peers, the ostrich spawns a variety of
  66. luxury products. Start with the meat, which aficionados liken
  67. in taste to beef tenderloin. At about $20 per lb., there's a
  68. wealth of cuts to be had from the average 400-lb. bird. Ostrich
  69. meat is healthful as well: half the calories of beef,
  70. one-seventh the fat and considerably less cholesterol, and it
  71. even bests chicken and turkey in those categories. Huntington's,
  72. a posh eatery in Dallas' Galleria, serves, among other ostrich
  73. specialties, a blackened fillet, an ostrich tortilla pizza and
  74. a hibiscus-smoked ostrich salad. "Our customers thought we were
  75. kidding at first. Ostrich?" says restaurant manager Monika
  76. Cundiff. "But then they became fascinated by it." One out of
  77. four diners orders the lean meat. Even if ostriches don't become
  78. haute cuisine, investors are hoping the big birds achieve
  79. greater fame than a spot on Sesame Street. Ostrich eyelashes are
  80. used as paintbrush bristles, feathers for dusting and hats and
  81. coats, and the thick, tough hide is prized for everything from
  82. cowboy boots to sofas.
  83. </p>
  84. <p>    Despite all these potential products, ostrich farming, for
  85. the time being, still smells a little bit more like an
  86. investment scam than the producer of a legitimate cash crop. "In
  87. my opinion, it's a pyramid scheme," warns scientist Gary Davis
  88. of North Carolina State University in Raleigh. Ostriches remain
  89. largely the obsession of a rarefied breeders' market, where
  90. demand far outstrips supply and pushes prices through the barn
  91. roof. All the chicks hatched in the U.S. this year have been
  92. sold to investors hoping to cash in on the craze, but the good
  93. times are unlikely to last. As the number of ostriches soars,
  94. the high-flying prices will drop, unless a huge market for food
  95. and other products opens up. But that has yet to happen.
  96. Furthermore, observes Texas rancher Randy Reaves, who since 1988
  97. has traded in most of his cattle for the more lucrative big
  98. birds, "people don't understand that they can't throw some of
  99. these birds in their backyard and expect to make $1 million and
  100. drive a Rolls-Royce. It's not that simple." If future investors
  101. choose to stick their heads in the sand, the ostrich may become
  102. an apt metaphor.
  103. </p>
  104.  
  105. </body></article>
  106. </text>
  107.  
  108.